Открытие глобального предложения борьба спроса
I. Кобальтовый порошок: Прекращение экспорта КНДР + Глобальный поток новой энергии
1Демократическая Республика Конго отрезает 80% мировых поставок кобальта.
Поставки Демократической Республики Конго (ДРК)78% кобальта в миреВ феврале 2025 года она неожиданно объявила о4 месяца приостановка экспорта кобальтового сырьяВ результате этого в мировых литейных заводах возник "кризис сырья", причем операционные показатели сократились до 58%.Даже малые и средние предприятия закрываются, подталкивая кобальтовый порошокспотовые цены выросли на 3500 иен/тонну за месяцЭто самый большой скачок с 2024 года.
2Новая энергетика и 3C продукты вызывают борьбу за кобальт, истощая запасы
Продажи новых энергетических автомобилей в мире вырастут на 25% к 2025 году.Трехмерные литийные батареи (для электромобилей) и кобальтовые ¢ кислотные батареи (для 3C-устройств)Когда-то хватило на 45 дней, запасы кобальтового порошка сейчасдлится всего 28 дней∆ дисбаланс спроса и предложения, который повышает цены.
3Хранилище и долгосрочные контракты создают ценовую спираль
Запрет на экспорт в ДРК вызвал панику.Трейдеры накопили более 30% запасов, что привело к росту спотовых цен на 12%.подписал долгосрочные контракты за 3 месяцаЭто создало цикл:Повышение цен → большее накопление → еще более высокие цены.
II. Всплеск вольфрамовых карбидов: ограниченные глобальные шахты + бум развивающихся секторов
1Сокращение и закрытие квот ограничивают поставки вольфрама
Более 60% вольфрама в мире поступает из одного ключевого региона.В 2025 году квоты на добычу в первом раунде были сокращены на 6,45%, а 30% небольших шахт были закрыты из-за более строгих экологических правил.Цена черного вольфрама (сырье)достиг ¥172 000/тоннаВ июне цены на карбид вольфрама в порошке выросли до¥ 364/кг.
2Фотоэлектростанции, оборона и беспилотные летательные аппараты увеличивают спрос
Вольфрамовый карбид больше не только для резки инструментов!Фотоэлектрические вольфрамовые провода (с глобальным проникновением > 14%)Промышленность обороны (ядерный синтез) и беспилотных летательных аппаратов также захватывают карбид вольфрама, и эти три секторана 40% от нового спроса│ пустить рынки за одну ночь.
3Контроль экспорта вызывает глобальное наращивание запасов
Основные страны-экспортеры вольфрама ввели правила одного разрешения на заказ.начал накапливать 6 месяцев раньшеВ первом квартале 2025 года экспортные цены на карбид вольфрама выросли на 45%, а зарубежные заказы составили 35% от продаж.
III. Будут ли цены продолжать расти?
1. Краткосрочный
- Кобальт порошок: запрет на экспорт в КНДР продлится до третьего квартала 2025 года, создавая глобальный разрыв в 32 000 т. Цены будут колебаться между¥ 260 ¥ 280/кг.
- Порошок карбида вольфрама: С дефицитом сырья в 15 000 т и пиковым спросом на фотоэлектрическую энергию цены могут¥380/кг.
2Долгосрочный: гонка между переездом и инновациями
- КобальтК 2026 году новые мощности могут облегчить давление на поставки.
- ВольфрамокарбидОсторожно.инструменты для резки карбида кремнияКомпании должны перейти к высокопроизводительным продуктам (например, карбиду вольфрама наносортного класса, который увеличивает прибыль на 50%).
3Стратегии выживания: обеспечение поставок + модернизация технологий
- Краткосрочный: Закрыть запасы с помощью долгосрочных контрактов или использовать фьючерсы для хеджирования рисков цен.
- Долгосрочный: инвестировать в НИОКР для высокопроизводительных продуктов (например, кобальт высокой чистоты для полупроводников, вольфрам для ядерного синтеза).
Этот скачок цен обусловленРегиональная политика, глобальный спрос и игра капиталаДля компаний по всему миру успех означает понимание "почему запасы ограничены" и "кто покупает больше", а затем либо обеспечение цепочек поставок, либо ускорение инноваций.Только тогда они смогут процветать в этой буре ресурсов..
(Источники данных: Mysteel, глобальные отраслевые отчеты.)